Всему свое время или как российские компании отказывались от IPO
30 декабря 2011 08:30
Комментариев: 0
Сложная ситуация на Ближнем Востоке, массовые беспорядки и смена власти в Египте, долговой кризис в Еврозоне – первопричины ослабления и волатильности фондовых рынков, повлияли на планы ряда российских компаний металлургического и транспортного секторов провести публичные размещения акций в Лондоне. В совокупном объеме доход от несостоявшихся сделок оценен в $7,3 млрд.
Металлургия без IPO
Сразу три крупнейшие российские металлургические компании готовились к первичному размещению акций на LSE в 2011 году: группа "Кокс" семьи Зубицких, группа ЧТПЗ Андрея Комарова и Александра Федорова, а так же объединяющая золотодобывающие активы "Северстали" Алексея Мордашова Nord Gold. Настроения компаний менялись в соответствии с возникшими политическими и экономическими трудностями в мире: политические баталии Египта, массовые беспорядки, которые подкосили европейские рынки. Так, опасаясь дестабилизации политситуации на Ближнем Востоке, а так же слабой оценки их ликвидности вслед за "Кокс", IPO перенесли и остальные.
Между тем ЧТПЗ, наряду с крупнейшим российским производителем угля – СУЭК Сергея Попова и Андрея Мельниченко, которые уже переносил IPO годом ранее, решили попробовать свои силы в мае. На этот раз отказаться от планов пришлось из-за динамично развивающегося долгового кризиса в ЕС, в преддверии которого крупнейший в мире сырьевой трейдер Glencore провел размещение на $10 млрд., оттянув практически всю ликвидность из горно-металлургического сектора.
А что нам скажет начальник транспортного цеха?
Аэропорт Домодедова и государственный холдинг "Вертолеты России", объединяющий все российские вертолетные предприятия, под натиском еврокризиса так же были вынуждены отказаться от размещения. Причины те же – экономические. Плюс ко всему, компании наткнулись на конфликт интересов, который сопровождал сделки. В случае с «Вертолетами России» - проблема имела финансовый характер – большая часть средств должна была достаться владельцу компании «Оборонпром», Домодедово страдал от госвлияния, по версии инвестбанкиров, которое последние узрели в конфликте между государством с аэропортом.
2012 год будет богат на IPO?
Несмотря на разговоры о том, что ситуация с перенесением дат публичных размещений разрешиться все же в уходящем году (как планировал "Мечел-Майнинг" Игоря Зюзина), приоритеты расставил Китай, ужесточив монетарную политику, а так же США. Так, 2011 год завершиться удачно лишь для "Северстали", которая нашла выход – передала активы напрямую акционерам Nord Gold.
Отметим, что сентябрь ознаменовался крахом фондовых рынков и исключительно высокой волатильностью. Это, вдогонку к ряду негативных факторов, вылилось в следующие цифры: в 2011 году в Европе состоялось только 27 публичных размещений, и столько же были перенесены после официального объявления. Российские компании не отказываются от своих планов, и надеются на проведение IPO в 2012 году. Параллельно первые жертвы кризиса – горно-металлургические компании - готовятся к новой волне.
|
Эксперты подтвердили подлинность видеозаписи казни американского журналиста Джеймса Фоули
